La regla del 4 % y la edad a la que Lait dice que podrías dejar de trabajar

En la pantalla del plan, Lait muestra una frase como «a este ritmo, libre a los 47». La gente pregunta cómo se calcula y cuán en serio tomárselo. Aquí van las dos cosas.

La regla

La regla del 4 por ciento viene del estudio Trinity sobre carteras de jubilación en EE. UU.: una cartera equilibrada sobrevivió históricamente a treinta años de retiradas si sacabas el 4 por ciento del valor inicial el primer año y lo ajustabas por inflación después. Dale la vuelta y dice: para vivir con X al año necesitas 25X invertido.

Es una regla aproximada sacada de datos estadounidenses, no una ley. Los tipos europeos, el riesgo de secuencia de rentabilidades y un horizonte de cincuenta años piden algo más prudente, y Lait te deja fijar el porcentaje. Pero el 4 por ciento es el número con el que todo el mundo puede comparar, así que es el valor por defecto.

Las tres variables

• Gasto anual. Sale de tus movimientos categorizados de los últimos doce meses, sin transferencias ni inversiones. Es la variable que casi todo el mundo subestima cuando la adivina y sobreestima cuando la ve.
• Patrimonio invertible. Activos líquidos y semilíquidos, menos la deuda no ligada a un activo. Tu casa no está dentro (vives en ella), tu hipoteca no se resta (pertenece a la casa).
• Ahorro mensual y rentabilidad real esperada. El ahorro sale de los mismos doce meses de movimientos; la rentabilidad es una cifra real (descontada la inflación) que fijas tú, con un valor por defecto prudente.

El cálculo

Objetivo = gasto anual dividido por la tasa de retirada. Después, se capitaliza el patrimonio invertible hacia delante, sumando el ahorro mensual, hasta que alcanza el objetivo. Los meses que tarda, sumados a tu edad, son la edad «libre a los». Si al ritmo actual nunca lo alcanza, Lait lo dice en vez de imprimir un número por encima de los 90.

Qué mueve más la edad

Por este orden: el gasto, la tasa de ahorro, la rentabilidad. Recortar el gasto anual un 10 por ciento baja el objetivo un 10 por ciento y sube la tasa de ahorro a la vez, así que mueve la edad dos veces. Un punto de cambio en la rentabilidad esperada importa menos de lo que parece a quince años, y mucho a cuarenta.

Cómo leerlo

Es una dirección, no una fecha. Mira si se mueve hacia la izquierda mes a mes. La estimación de impuestos a la salida (ver el memo de impuestos) y los cambios de sanidad o vivienda al final no están en la cifra. Tómala como la respuesta a «¿estoy siquiera en un camino?», que es la pregunta que casi nadie llega a hacerse porque los datos están repartidos en seis apps.